Karta fakturowa Eurodollar Futures Efektywna kosztowo droga do zabezpieczania wahań krótkoterminowych stóp procentowych w USA Standardowy kurs dla inwestorów na całym świecie, kontrakty terminowe typu Eurodollar stanowią cenne, opłacalne narzędzie zabezpieczania wahań krótkoterminowych stóp procentowych w dolarach amerykańskich. Niniejsza karta informacyjna omawia cechy i korzyści wynikające z tych umów, w tym: Niewymagająca płynności, przy równomiernym ścisłym rozłożeniu na bidoffer i niższe koszty transakcji Różnorodność możliwości handlowych, w tym zabezpieczenia, arbitraż, rozprzestrzenianie się na inne kontrakty i strategie na rzecz wypłaty gotówki Przejrzystość cen przy transakcji na otwartych, sprawiedliwych i anonimowych rynkach Wprowadzenie do handlu kontraktami terminowymi Eurodollar Łatwo mylić z parą walutową EURUSD lub Euro FX futures. Eurodolar nie mają nic wspólnego z Europą, która została uruchomiona w 1999 r. Eurodolar są depozytami terminowymi denominowanymi w dolarach amerykańskich i są przechowywane w bankach poza Stanami Zjednoczonymi. Depozyt terminowy jest po prostu odsetkowym lokat bankowy o określonej dacie dojrzałości. W wyniku przebywania poza granicami Stanów Zjednoczonych Eurodolar są poza jurysdykcją Rezerwy Federalnej i podlegają niższym regulacjom. Ponieważ eurodolar nie podlegają regulacjom bankowym w Stanach Zjednoczonych, wyższy poziom ryzyka dla inwestorów znajduje odzwierciedlenie w wyższych stopach procentowych. Nazwa eurodolar pochodziła z faktu, że początkowo depozyty denominowane w dolarach były w dużej mierze posiadane w europejskich bankach. Początkowo depozyty te były znane jako dolary eurobank. Jednak depozyty denominowane w dolarach amerykańskich są obecnie przechowywane w centrach finansowych na całym świecie i są określane jako eurodolar. Podobnie, termin eurocurrency służy do opisania waluty deponowanej w banku, który nie znajduje się w kraju ojczystym, w którym wydano walutę. Na przykład japoński jen zdeponowany w banku w Brazylii byłby definiowany jako eurocurrency. Historia Eurodolar Po zakończeniu II Wojny Światowej liczba depozytów w dolarach amerykańskich poza Stanami Zjednoczonymi znacznie wzrosła. Wśród czynników uwzględniających zwiększony poziom przywozu do Stanów Zjednoczonych oraz pomoc gospodarczą dla Europy w wyniku planu Marshalla. Rynek eurodollar jest początkiem okresu zimnej wojny lat pięćdziesiątych. W tym okresie Związek Radziecki zaczął przenosić dochody denominowane w dolarach, pochodzące ze sprzedaży towarów, takich jak ropa naftowa. z banków amerykańskich. Zostało to zrobione, aby uniemożliwić Stanom Zjednoczonym zamrożenie jego aktywów. Od tego czasu eurodolar stały się jednym z największych krótkoterminowych rynków pieniężnych na świecie, a ich stopy procentowe stały się punktem odniesienia dla finansowania korporacyjnego. Kontrakty futures eurodollar zostały uruchomione w 1981 r. Przez Chicago Mercantile Exchange (CME), oznaczając pierwszą kontraktację terminową rozliczaną w gotówce. Po wygaśnięciu sprzedaży sprzedający kontrakty terminowe rozliczane w gotówce mogą przenosić powiązane pozycje gotówkowe, a nie dostarczyć dostawy. Kontrakty futures Eurodollar były początkowo sprzedawane na wyższym piętrze na giełdzie Chicago Mercantile Exchange w największym hali, w której znajdowało się aż 1500 handlowców i urzędników. Jednak większość transakcji futures eurodollar odbywa się teraz elektronicznie. Instrumentem bazowym w kontraktach terminowych na eurodollar jest depozyt terminowy eurodollar o wartości nominalnej 1.000.000 z trzymiesięcznym terminem zapadalności. Otwartym kontrakciem eurodollar jest ED, a symbolem umowy elektronicznej jest GE. Elektroniczny handel futures eurodollar odbywa się na elektronicznej platformie handlowej CME Globex. Od poniedziałku do piątku od godziny 5:00. - 16:00. centralny czas. Miesiące wygaśnięcia to marzec, czerwiec, wrzesień i grudzień, podobnie jak inne kontrakty finansowe na kontrakty futures. Wielkość kresek (minimalna fluktuacja) wynosi jedną czwartą jednego punktu bazowego (0,0025 6,25 na kontrakt) w najbliższym upływającym miesiącu kontraktacji i pół punktu bazowego (0,005,50 na kontrakt) we wszystkich innych miesiącach umowy. Dźwignia stosowana w kontraktach terminowych pozwala na zawarcie jednej umowy z depozytem około 1000. Eurodolarami stały się wiodącymi kontraktami oferowanymi przez CME pod względem średniej dziennej wielkości i otwartego zainteresowania. Począwszy od III kw. 2017 r. Eurodolarki znacznie przewyższyły E-Mini SampP 500, ropę naftową i 10-letni Skarb Państwa, notując średnie dzienne obroty i otwarte odsetki. Cena kontraktów terminowych typu eurodollar odzwierciedla stopę procentową oferowaną na depozytach denominowanych w dolarach amerykańskich przechowywanych w bankach poza Stanami Zjednoczonymi. Dokładniej cena odzwierciedla wskaźnik rynkowy 3-miesięcznej stopy oprocentowania kredytu w dolarach amerykańskich w wysokości LIBOR oczekiwanej w dniu rozliczenia kontraktu. Londyńska stopa procentowa (LIBOR) jest wskaźnikiem krótkoterminowych stóp procentowych, w których banki mogą zaciągać pożyczki na londyskim rynku międzybankowym. Futures Eurodollar są pochodną opartą na LIBOR. odzwierciedlając stawkę międzybankową w Londynie dla 3-miesięcznego depozytu offshore na poziomie 1 000 000 euro. (Patrz Wprowadzenie do LIBOR) Ceny futures Eurodollar są wyrażone liczbowo przy użyciu 100 minus potrącone 3-miesięczne oprocentowanie dolara amerykańskiego LIBOR. W ten sposób cena kontraktu terminowego na euro w dolarach wynosząca 96,00 odzwierciedla domyślną stopę procentową rozliczenia na poziomie 4. Przykładowo, jeśli inwestor kupuje 1 eurodollar kontrakt terminowy na 96,00, a cena wzrośnie do 96,02, odpowiada to niższej domniemanej rozliczeniu LIBOR na poziomie 3,98. Nabywca kontraktu futures zrobi 50. (1 punkt bazowy, 0,01, jest równy 25 na kontrakt, a zatem przesunięcie 0,02 to zmiana 50 na kontrakt.) Zabezpieczenie futures Eurodollar Futures Eurodollar zapewniają skuteczne firmom i bankom w celu zabezpieczenia stopy procentowej za pieniądze planuje wypożyczyć lub pożyczyć w przyszłości. Umowa Eurodolar jest wykorzystywana do zabezpieczenia przed zmianami krzywej dochodowości przez wiele lat w przyszłości. Na przykład: powiedzmy, że we wrześniu firma zna we wrześniu, że w grudniu będzie musiała pożyczyć 8 milionów w celu dokonania zakupu. Przypomnijmy, że każda eurodollar kontrakt terminowy typu futures stanowi 1000 000 depozytów terminowych z trzymiesięcznym terminem zapadalności. Towarzystwo może zabezpieczyć się przed niekorzystnym ruchem stóp procentowych w tym okresie trzymiesięcznym poprzez krótką sprzedaż kontraktów futures Eurodollar na 8 grudnia, reprezentujących 8 milionów euro na zakup. Cena kontraktów terminowych typu eurodollar odzwierciedla przewidywaną cenę ofertową międzybankową w Londynie (LIBOR) w momencie rozliczenia, w tym przypadku w grudniu. Krótko sprzedając umowę z grudnia, spółka zyskuje z powodu wzrostu stóp procentowych, co znajduje odzwierciedlenie w odpowiednio niższych cenach na przyszłe eurodollar w grudniu. Przyjmijmy, że 1 września cena kontraktów terminowych na euro w następnym euro wynosiła dokładnie 96.00, co oznacza stopę 4.0, a po upływie grudnia cena końcowa zamknięcia wynosi 95.00, odzwierciedlając wyższą stopę procentową 5.0. Jeśli spółka sprzedała we wrześniu 8dB Eurodollar kontrakty na Eurodollar 8 grudnia, skorzystała z 100 punktów bazowych (100 x 25 2500) na 8 kontraktach, równych 20.000 (2.500 x 8), gdy pokryła krótką pozycję. W ten sposób firma mogła zrównoważyć wzrost stóp procentowych, skutecznie blokując oczekiwany LIBOR za grudzień, co znalazło odzwierciedlenie w cenie kontraktu Eurodollar w grudniu w momencie, w którym dokonała krótkiej sprzedaży we wrześniu. Spekulacja kontraktami futures Eurodollar Jako produkt stopy procentowej, decyzje polityczne Rezerwy Federalnej USA mają duży wpływ na cenę kontraktów terminowych typu eurodollar. Zmienność na tym rynku jest zwykle widoczna wokół ważnych komunikatów FOMC (Federal Open Market Committee) i publikacji ekonomicznych, które mogłyby wpłynąć na politykę pieniężną Rezerwy Federalnej. Zmiana w polityce Rezerwy Federalnej w kierunku obniżenia lub podwyższenia stóp procentowych może mieć miejsce w ciągu kilku lat. Na kontrakty futures na Eurodollar wpływają te główne trendy w polityce pieniężnej. Długoterminowe trendowe walory futures na eurodollar sprawiają, że kontrakt jest atrakcyjnym wyborem dla podmiotów gospodarczych, stosując następujące strategie. Weź pod uwagę następujący wykres w latach 2000-2007, gdzie eurodollar wzrósł w górę przez 15 kolejnych miesięcy, a następnie tendencję spadkową przez 27 kolejnych miesięcy. Wykres 1: Eurodolary w przeszłości wykazały długie okresy trendu cenowego pomiędzy długimi obrotami na boki. Wysoki poziom płynności oraz relatywnie niski poziom niestabilności w ciągu dnia stwarzają okazję dla przedsiębiorców korzystających z rynku handlowego. Handlery wykorzystujące tę strategię niekierunkową składają zamówienia na ofertę i ofertę jednocześnie, próbując uchwycić spread. Bardziej wyrafinowane strategie, takie jak arbitraż i rozprzestrzenianie się na inne kontrakty, są również stosowane przez podmioty gospodarcze na rynku futures na eurodollar. Spread TED to różnica cen pomiędzy oprocentowaniem kontraktów terminowych na kontrakty terminowe dla kontraktów terminowych w USA a trzema miesięcznymi umowami dotyczącymi Eurodolar z tymi samymi miesiącami wygaśnięcia. TED to akronim używający T-Bill i ED, symbolu kontraktu futures na eurodollar. Ten spread jest wskaźnikiem ryzyka kredytowego, którego wzrost lub spadek spreadu TED odzwierciedla sentyment do domyślnego poziomu ryzyka kredytów międzybankowych. Eurodolar są często ignorowane przez podmioty gospodarcze zajmujące się handlem detalicznym, które mają tendencję do zaciągania się do kontraktów terminowych oferujących bardziej krótkoterminową zmienność, na przykład E-mini SampP lub ropą naftową. Jednak głęboki poziom płynności i długoterminowe walory tendencyjne na rynku eurodollar przedstawiają interesujące możliwości zarówno dla małych, jak i dużych kontrahentów terminowych. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która pozwala na bezkarne wycofywanie z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często wydawane przez mniejsze, młodsze firmy szukające. Wskaźnik zadłużenia jest wskaźnikiem zadłużenia stosowanym do pomiaru dźwigni finansowej firmy lub wskaźnika zadłużenia stosowanego do pomiaru jednostki. Typ struktury rekompensat, którą zarządzający funduszami hedgingowymi zwykle zatrudniają, w których część rekompensaty jest oparta na wynikach. Rozliczenia z eurodollar są interesujące Kierują do tego weekrsquot Spotkanie przedstawicieli Federalnego Rynku Otwartego (FOMC) zaplanowane na 29-30 kwietnia, dane ekonomiczne pokazują podwyŜka aktywności i zyski przedsiębiorstw przychodzą lepiej niŜ oczekiwano, gdy wiosenna odwilŜa chce wyzwolić stłumiony popyt zgodnie z oczekiwaniami. Choć są to dobre postępy, prawdopodobnie będzie to utrzymywać Fed na obecnym kursie zwężenia, co spowoduje dalsze 10 mld zmniejszenia zakupów obligacji na każdym najbliższym spotkaniu. Wydaje się, że rynki wyceniono w tym, że Fed prawdopodobnie pozostanie kursem. Equity spodziewają się odzyskać z powodu korekty prowadzonej przez Nasdaq i SampP 500 znajduje się w niesamowitym dystansie do swoich wszech czasów. Istnieją również znaki firm, które dotychczas dysponowały pieniędzmi, które faktycznie oddawały pieniądze na fuzje i przejęcia. Przypadek: GE zamierza zakupić Valeant Pharmaceuticals i chociaż GE wykorzystuje pieniądze, które trzymano za granicą, faktem jest, że zwiększają one fundusze i działają. Facebook też zaryzykował, wyrzucając 19 miliardów dolarów na Whatsapp. Chociaż mówi się, że nadpłacone, pozostaje im do zrobienia. Po stronie dochodów stało się nieco bardziej zaskakujące: długie zakończenie krzywej, obligacje, rozciągające się na nowe wzloty w zasięgu na czas, podczas gdy pięcioletni sektor starał się podążać śladem. Krzywa Eurodolar jest rozproszona z punktem obrotu krzywej wychodzącym od czerwca 2005 r. (EDM5) do września 2005 r. (EDU5). Rynek początkowo przeniósł ten moment obrotowy, gdy Janet Yellen skomentowała fakt, że Fed może zacząć podwyższać stopy po sześciu miesiącach od zwężenia, ale kiedy to nastąpiło, Fed poinformował, że może to być znacznie dłuższe. Poza Stanami Zjednoczonymi Chiny wyraźnie wprowadziły program stymulacyjny, osłabiając swoją walutę około 13 od początku stycznia, a teraz wracają na poziomy, które nie były widoczne od lutego 2017 r. Z EBC wiele razy mówiono o tym, decydujące działanie, jeśli inflacja nadal będzie spadać. Myślę, że sygnalizuje to, że są bardzo blisko faktycznie podejmowanych działań. Nie ulega wątpliwości, że Fed chciałby jak najszybciej zakończyć program zakupów obligacji, kończąc w październiku w bieżącym tempie, a dane ekonomiczne ostatecznie dyktują, co się stanie, iz jaką prędkością. Patrząc na dane na obecnym poziomie, wydają się poprawiać się wraz z cieplejszą pogodą w większości Stanów Zjednoczonych. Gdyby te zmiany rzeczywiście pojawiły się w danych o zatrudnieniu i inflacji, zobaczyliśmy tempo zwężającego się wzrostu, przesuwając rzeczywistą datę zaostrzenia. Mając to na uwadze, trwające napięcia geopolityczne między Rosją a Ukrainą mogłyby stanowić znaczne przeszkody na drodze, przez co Fed utrzymywał się dłużej. Jeśli chodzi o bieżące oczekiwania w zakresie zaostrzenia, patrząc na krzywą Eurodollar w zakresie wytycznych, rynek oczekuje rozpoczęcia procesu dokręcania, który rozpocznie się w czerwcu 2018 r. (EDM5), a zaostrzenie cen o 25 punktów bazowych. Połączone z tą zmianą pływów są liczne możliwości handlowe. Realistycznie branże będą się zastanawiać, czy uważasz, że dane ekonomiczne wzmocnią się stąd, zmuszając Fed do zwiększenia tempa stożka i zaostrzenia, czy też uważasz, że przeciwnie. Niektóre sposoby obrotu tymi zasadniczymi zmianami w polityce pieniężnej obejmują granie w prawo długie lub krótkie w umowie EDM5 lub EDU6 lub korzystając z opcji lub kalendarzy (patrz wykres). Rozszerzenie EDU5EDU6 sprawiło, że osiągnęły najwyższe poziomy w grudniu i wrześniu 2017 r., Co stanowiło okresy, w których rynek był ustalany w oparciu o fakt, że Fed zacznie zwężać się. Wraz z rozprzestrzenianiem się na wyższych poziomach, potwierdzenie, że gospodarka jest na dobrej pozycji, dałaby rynkowi możliwość przełamania przewagi, podkreślając, że tempo zaostrzenia procesu prawdopodobnie przyspieszy. Z kolei spowolnienie gospodarcze zmniejszyłoby oczekiwania co do rozpoczęcia procesu dokręcania rozpoczynającego się wcześniej, a nie później, przy czym rozpiętość prawdopodobnie spadnie poniżej. Jak to się stało, rozprzestrzenianie się jest na rozdrożu, podobnie jak gospodarka, czyni mnie zastanawiać, gdzie myślisz, na czym polega artykuł Related ArticlesHow do handlu dywersjami Eurodollar Autor: GuyBower 23 grudnia 2009 Wprowadzenie W tym artykule przedstawiono przegląd wykorzystania spreadów Eurodollar jako instrument o niskim ryzyku dla handlu nowościami gospodarczymi i cyklami stóp procentowych. Dobrze patrzeć na dwa rodzaje spreadów: rozprzestrzenianie się byka i niedźwiedzie. Również sprawdzić, kiedy umieścić te spready. Co to są Eurodolar Po pierwsze, jasne coś. Nie mówimy o tej waluty. To nie jest euro (EURUSD). Eurodolar jest produktem stopy procentowej opartym na 90-dniowym depozycie bankowym. Stało się to benchmark dla depozytów bankowych w USA, niskich (ale nie gwarantowanych przez rząd). Futures Eurodollars są określane jako 100,00 minus oprocentowanie. Stawka 1,00 to zatem cena 99,00. Cena i stawki mają odwrotny związek. W miarę obniżania się cen, ceny rosną. Wraz ze wzrostem kursu ceny spadają. Każdy punkt bazowy (0,01) ma wartość 25. CME rozpoczął w 1981 r. Umowę z Eurodollar i od tej pory stał się najbardziej aktywną kontraktem terminowym na świecie. Kontrakty są wymienione w marcu kwartale (Mar, Jun, Sep i Dec), które sięgają 10 lat. Zamówienia seryjne są oferowane również w najbliższych czterech miesiącach kalendarzowych (nie wchodzących w skład marcowego cyklu kwartalnego). Biorąc pod uwagę głęboką płynność w wygaśnięciu co najmniej kilku lat, kontrakt jest popularny wśród sprzedawców rozproszonych i zapewnia wspaniałe możliwości handlowe. Możliwości pojawiają się w wyniku zmian stóp procentowych i ważniejszych zmian w oczekiwaniach stopy procentowej. Z tego powodu niektórzy twierdzą, że najlepszym czasem na handel spreadami Eurodolarnymi są stopy procentowe w lub w pobliżu punktu zwrotnego, np. teraz. Więcej na ten temat za chwilę, ale najpierw na jakąś teorię. Co to są Spread Najprostszy ze wszystkich spreadów obejmuje równoczesne obrót dwoma powiązanymi kontraktami futures - długą pozycję w jednej i krótkiej pozycji w drugiej. Chodzi o to, aby skorzystać ze zmiany różnicy cen. Bardziej złożone rozproszenia obejmują łącznie trzy, cztery lub nawet więcej umów. Na razie dobrze trzymaj się rozprzestrzeniania przy użyciu dwóch umów. Konkretnie, dobrze wyglądają i rozprzestrzenia się byka i noszą spready na rynku eurodolarnym. Głównymi korzyściami z spreadów handlowych są znacznie niższe marże niż futures i niższe wahania. Niektórzy handlowcy rozproszeni wskazują również bardziej wiarygodne sygnały techniczne, ale to jest kwestia opinii i doświadczenia. Bull Spreads Aby stworzyć rozprzestrzenianie się byka, przedsiębiorca kupił bliższe kontrakty wygaśnięcia i sprzedał krótką umowę. Przykładami rozprzestrzeniania się byków są: Niedźwiedzie Nie ma punktów, aby zgadnąć, że rozprzestrzenianie się niedźwiedzia jest przeciwieństwem rozprzestrzeniania się byka. Aby utworzyć niedźwiedzia rozprzestrzeniania się, przedsiębiorca sprzedał krótkie bliskie wygaśnięcia umowy i odejść daleko od umowy. Przykładami niedźwiedzie są: Bulls, Bears and Roses by Other Nazwy. Dla purystów tam, prawdą jest, że niektórzy handlowcy eurodollar odnoszą się do rozprzestrzeniania się byka zdefiniowanego powyżej jako niedźwiedzia rozprzestrzeniania i rozprzestrzeniania się niedźwiedzia, jak określono powyżej jako rozprzestrzenianie byka. Jest to powód, ale to nieistotne. Ważne jest pojęcie nie imię. Obliczanie i mapowanie spreadów Istnieją dwa popularne sposoby wyceny i wyświetlania dwuzakresowych spreadów. Jeden oblicza spread jako stronę kupna minus stronę sprzedającą. Drugą jest obliczanie spreadu w przybliżeniu w ciągu miesiąca minus dalekiego miesiąca. Analitycy wolą to pierwsze. Brokerzy wolą to drugie. Wolę używać strony kupujacej mniej sprzedazy, bo tylko ma sens na wykresie, ale w tym artykule, dobrze przyjrzyj się jednej rozprawie i jednemu spreadowi, aby uniknąć zamieszania. Planowanie wrzesnia 2017 r. Sep 2017 wyglądałoby tak: Aby rozpocząć podział na byki, kupiłbyś Sep i sprzedał Sep 2017. W powyższym wykresie chcesz by cena wzrosła. Aby wprowadzić spread na oparcie, sprzedajesz umowę z 2017 roku i kupisz 2017 rok. Trading Bull i Bear Spreads Teraz wszystkie definicje są za nami. To jest ważna część. Kluczowe pytanie, na które należy odpowiedzieć, to dlaczego martwić się spreadami Powody handlu różnią się w zależności od rynku, ale w przypadku Eurodolarów zakłada się, że spodziewany kierunek stóp procentowych. Podobnie jak kontrakty, spready są napędzane wiadomościami ekonomicznymi, komentarzami urzędników Fed, ruchem w dolarach amerykańskich i wszystkimi wydarzeniami makro. Najlepszym sposobem na zrozumienie sposobu przenoszenia spreadu jest przykład. Oto wykres z września 2017 r. Z września 2017 r .: Punkt 1 pokazuje wpływ Lehman Bros. W tygodniach, które nastąpiły po ogłoszeniu upadłości, Eurodollars wiecał. Rajd rozprzestrzeniania się w punkcie 1 pokazuje, że bliższa umowa zbiegła się ponad umowę odroczoną. Aby uzyskać dobre wrażenie na spready Eurodollara, musisz myśleć o tym. Dlaczego zbliża się bliższa umowa? Wiadomości Lehmana były negatywne dla gospodarki. Negatywne wieści gospodarcze oznaczają niższe stopy procentowe, a tym samym ogólny wzrost eurodolar. W punkcie 1. bliższa umowa wzrosła dalej, ponieważ rynek po prostu uznał, że problem ten wpłynie negatywnie na gospodarkę w najbliższym czasie. Kinda wydaje się logiczna. Rozważmy punkt 2, gdzie rozprzestrzenianie się spada. Nie patrząc głębiej, można łatwo przyjąć, że ceny Eurodolar są korygowane, co było przesądzeniem. Jednak tak się nie stało. W tym okresie cena Eurodollara nadal rosła (spadek stopy procentowej). Poniższa tabela przedstawia rajd i pullback w spreadu (wykres świecowy) oraz rajd kontraktów bazowych w tym samym okresie (stałe niebieskie i pomarańczowe linie i czerwona strzałka). Powodem spadku spreadu była dalsza umowa zaczynająca się więcej niż bliżej. Stopy procentowe ogólnie nadal spadały (wzrost cen), ale to była odroczona umowa, która prowadziła. Ponownie, aby zrozumieć spready Eurodollara, musisz myśleć o tym, dlaczego tak się dzieje. Podczas gdy w tamtym czasie pojawiły się inne informacje o nowościach i ratunkach, rozprzestrzenianie się poruszało się dzięki zmianie percepcji. Pomysł, że to był dłuższy problem długoterminowy, zaczął się opanować na rynku. W związku z tym rozprzestrzenił się ten zwrot z powodu kontraktu z września 2017 r. Interesujące było zauważyć, że w rozprzestrzenianiu się (w górę iw dół) były dwa wyraźne ruchy, podczas gdy same Eurodolar same w jednym kierunku. Różnica polegała na zmianie percepcji, jak długo GFC wpłynie na gospodarkę. Teraz do punktu 3. Na początku ruchu byka pokazanego jako Punkt 3. rajd w Eurodolarach ustabilizował się i pod koniec tego rajdu spadły ceny eurodolar. Ponownie to było spowodowane percepcją. To było postrzeganie, że gospodarka w perspektywie czasu zacznie wykazywać oznaki ożywienia. Niski poziom rozproszenia był w rzeczywistości w tym samym czasie ujawniono wiele szczegółów dotyczących pakietów stymulacyjnych. Sam pakiet bodźców nie mógł zmienić rynku w mgnieniu oka. Tym, co się zmieniło, było odczucie siły gospodarki, biorąc pod uwagę te środki. Zatem zaczynamy rozumieć, jak nastrój rynku jest reprezentowany w spreadu Eurodollara. Ciekawe, że to nie jest I tak do punktu 4. To jest, gdzie jesteśmy teraz. Spread wynosi obecnie około 1,40. Oznacza to, że w czerwcu 2017 r. Eurodolar są sprzedawane o 1,40 punktu wyższego niż kontrakt z września 2017 r. Oznacza to, że rynek krótkoterminowych stóp procentowych kształtuje się na poziomie 140 punktów bazowych we wrześniu 2017 r. Więcej niż w wrześniu 2017 r. Dla przedsiębiorcy zajmującego pozycję stóp procentowych należy zadać pytanie, czy jest to sprawiedliwa kwota Czy rynek niedoceniany perspektyw gospodarczych Pamiętaj, że wszystkie aktualne postrzeganie jest uwzględniane na rynku. Rzecz, która zmieni rozprzestrzenianie się, to zmiana percepcji. Jeśli coś, możesz twierdzić, że rozprzestrzenianie jest trochę wysokie. Jakakolwiek wieść, która oznaczałaby długotrwałą recesję, nie przyniesie tak pozytywnego wpływu na spread, jak silna wiadomość ekonomiczna będzie miała negatywny wpływ. Czy to ma sens Wszystkie informacje o zagładzie i mroku przeszły już przez rynek i miały jego wpływ. Potencjał rynku jest w fazie ożywienia. Innymi słowy, istnieje większe ryzyko spadku spreadu. Silniejsze wiadomości ekonomiczne będą miały wpływ na dłuższy kontrakt terminowy większy niż bliski i tym samym spadek spreadu. Rozprzestrzenianie się w perspektywie Wszystkie powyższe mogą być trochę mylące, jeśli wcześniej nie myślałeś o tych rzeczach. Ci czytelnicy, którzy studiowali ekonomię w szkole średniej, zapamiętają, że nauczył się całej serii, jeśli zdarzy się A, wtedy B będzie kontynuować. Na przykład, jeśli rząd wyda więcej niż rzeczy, takie jak PKB, stopy procentowe i inflacja wzrosną. Aby zrozumieć rozproszenie Eurodolar i możliwość spot, musisz to zrobić. Pomyśl, jeśli A zdarzy się, to rozprzestrzeni się B. Będzie teraz stopy procentowe są niskie i tak wiele złych wiadomości jest na rynku. To, na które patrzyliśmy, prawie nie poruszało się od czerwca. Zły kawałek danych tu i ówdzie nie idzie tak budzik i widać go dalej. Jeśli jednak pojawią się bardziej pozytywne dane ekonomiczne, to rozprzestrzenianie się ma potencjał, aby rozpocząć ruch niższy, ponieważ dłuższy kontrakt terminowy spadłby dalej niż kontrakty bliskie. Podsumowanie Eurodolar jest prawdopodobnie najlepszym rynkiem terminowym, w którym ma się rozpowszechniać spread. Wysoka płynność dla kontraktów na kilka lat oznacza ogromny zakres kombinacji rozrzutowych. Najlepsze możliwości wydają się pojawiać się w okresie niepewności gospodarczej i stopy procentowej. Wybór stanowiska jest często o zrozumienie nastrojów na rynkach, ponieważ jest on techniczny 0 Komentarze Dołącz do tej rozmowy, napisz komentarz poniżej.
No comments:
Post a Comment